工银瑞信张宇帆:我的投资框架

发布时间: 2021-12-08 08:57:44 来源: 市场资讯

原标题:工银瑞信张宇帆:我的投资框架来源:工银瑞信基金

摘要:以中观产业链研究为核心,宏观微观结合,综合判断投资机会

我整体的投资框架是以中观产业链研究为核心,结合宏观的自上而下以及微观的自下而上,做出综合判断。

我在投资中最关注的是中观产业链的趋势。首先寻找到有潜力、成长空间大、增长速度快的赛道,然后在这个赛道里寻找议价能力最强的环节,之后在这个环节中寻找竞争力最强的公司,再以合理的价格买入并持有。这是中观产业链主要的选股逻辑。 

在以中观产业链为主要的选股逻辑基础上,我会结合宏观方面,包括宏观政策、利率、估值、市场等多个角度去综合判断经济和市场所处的位置。这部分更多作为组合构建的背景,在整体市场风险比较大或者机会比较大的时候,会更多关注到宏观层面。 

此外,我们会对个股进行微观层面的分析,同时结合宏观和中观的判断,在微观层面去进行验证。整个框架整体上是相辅相成的过程。 

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