何为投资军工板块的主流投资方式:买入国防ETF 512670 | 留言有礼

发布时间: 2020-08-15 11:58:14 来源: 鹏华基金

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2020年7月23日12时41分,“天问一号”火星探测器在我国海南省文昌航天发射中心点火顺利升空,并在2167秒后进入了指定轨道,开启了我国首轮火星之旅。7月31日,北斗三号全球卫星导航系统正式开通。经过26年的建设,中国北斗系列导航卫星终于大功告成,成为了继美国GPS等系统后另一个能为全球提供高质量导航定位系统的系统。“天问一号”的成功发射和北斗三号的正式开通也引起近期A股市场的国防航空领域投资热情。

据Wind数据统计显示,近两周以来(7.27-8.7),中证国防指数累计大涨20.28%,空天军工指数大涨20.06%,远超上证指数4.92%和沪深300指数4.49%的涨幅。

国防军工板块连续的快速上涨也吸引到了众多小伙伴关注的目光,这轮军工的行情能走多远?来听听专业人士的观点:

陈龙

■ 鹏华量化及衍生品投资部副总经理

■鹏华中证国防指数基金经理

探讨这轮国防军工行情能走多远,核心看军工这轮景气周期能持续多长时间。分宏观和微观两个层面去探讨:

1)宏观层面,如果参考十三五(2016-2020年),我们发现前3年为下行周期,后两年为景气周期,所以即使是5年的周期,也会有节奏的问题。

考虑到外围局势的变化,十四五周期前高后低的概率偏大。另外,我们倾向于认为景气周期或许至少可以维持2年,不排除持续时间可能更长。

2)微观层面,主要基于产业链上下游及上市公司订单的验证。近两年基础材料和电子元器件的景气度都比较高。从产业链的角度,材料和元器件属于中上游,对行业景气变化也是最敏感的,后续大概率会向中下游传导。从微观角度看,至少明年行业的景气度可能没有太大的问题。

短期板块快速上涨是基于行业巨大的预期差,预期差修复完成之后,后续行业整体大概率跟随基本面呈震荡上行的趋势。总体上,我们倾向于认为行业或许是从快牛到慢牛。

在行业基本面呈现上行的趋势的背景,总体的投资策略还是应该偏多的,需要保持一定的底仓配置。若市场因各种突发的事件出现调整,可能反而是加仓的比较好的时机。有择时能力的,可以适当的通过指数基金或ETF进行波段操作,但正如以上谈到的,在市场保持平稳的前提下,行业整体的波动会变弱,择时的难度会加大。

沿着基金经理的思路,选择一只合适的国防军工类指数或许是参与行情的最佳方式,小编在此为大家列出了市场上主流的国防军工指数涨幅。

对小伙伴来说,面对陌生的指数,看收益是最直观的。从上图不难看出,与其他主流军工指数相比,中证国防指数过往收益表现显著领先。

具体来说,中证国防指数精选国防军工行业上市公司,以军工子行业细分龙头为主,能够全面刻画A股国防军工行业的表现。统计显示,目前该指数涵盖了30只成分股,总市值已超过1.1万亿元。其编制思路总结起来就是,航空为盾、信息化为矛,即航空和信息化为核心配置,其余方向为卫星配置。航空板块具备业绩稳健增长的特征,是装备制造产业中流砥柱;而信息化为政策受益的方向,长期具备向上的空间,短期可以增强指数弹性。优选航天、兵装和船舶板块优质总装及零部件上市公司,确保子行业覆盖的均衡性。

说到这里,可能有小伙伴问,如何才能投资中证国防指数呢?事实上,目前在场内,只有一只产品跟踪中证国防指数——鹏华国防ETF(512670)

在军工指数产品布局方向上,除鹏华中证国防ETF场内投资工具之外,鹏华基金旗下还有鹏华中证国防(160630),以及鹏华空天军工LOF(160643)两只指数基金,形成了国防指数领域三剑客的布局。

鹏华空天军工指数基金跟踪的中证空天一体军工指数,主要选取了主营业务与空天一体战略高度相关的上市公司或相关细分领域的龙头上市公司作为样本股,成为普通投资者捕捉国防领域细分投资机会的有力工具。

上述三只基金均采用被动式指数化投资方法,其中鹏华中证国防ETF与鹏华中证国防指数基金是市场中仅有的两只跟踪中证国防指数的基金产品,鹏华中证空天一体军工指数基金是全市场中唯一追踪中证空天一体军工指数的产品,均具有一定的稀缺性,同时兼顾了场内与场外不同投资需求。

留 言 有 礼

活动时间:8月11日-8月13日

活动奖品:5张100元京东卡

1. 我们将通过私信的方式通知中奖粉丝,如未收到奖品请私信联系我们;2. 奖品将于活动结束后7个工作日内发放完毕;3. 本活动最终解释权归鹏华基金所有。

风险提示:本基金不保本、可能发生亏损,基金产品存在收益波动风险。中国证监会对本基金募集的注册,,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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