世界级大师的资金管理方案

发布时间: 2022-02-12 09:57:53 来源: 市场资讯

1.杰西.利弗摩尔

⑴遵守最大亏损10%的规则;

⑵准备好备用资金;

⑶拿出赢利的50%,放到安全的地方。

2.约翰、墨菲

⑴投资额必须限制在全部资本的50%以内。

⑵在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%—15%以内。

⑶在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。

⑷任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%以内。

3.门罗·特罗特——在资金出现下面情况时会退出市场:

⑴一天中单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%时;

⑵一天中最大损失达到总资产的4%时;

⑶一个月中损失达到总资产的10%时;

另外,每个月开始,就把各个交易品种的最大头寸规模确定下来,绝不超过这个极限。

4.格雷厄姆——提出了“75—25”法则

⑴持有普通股的资金比例控制在25%至75%的范围,现金及债券则控制在75%至25%的互补区间之中;

⑵当股票资产因占比超过75%时,卖出一定数量的股票,增加现金或债券比例;

⑶当因股票资产占比到低于25%时,则卖出一定的债权增加股票的比例。

格雷厄姆说,这样的做法有两个好处:克服人性的弱点;让投资者总是有点事情可做,不至于太单调。

5.巴菲特

⑴现金管理方面,巴菲特喜欢总是保留一定数额的现金,在近10年以来,巴菲特总是保持至少200亿美元的现金,截止2011年6月30日,伯克希尔持有的现金是478.9亿美元;

⑵在2008年美国金融危机期间投资了通用电气和高盛后,巴菲特减持了部分股票,他减持的理由是:现金偏少,让他觉得不踏实;

⑶对于保持大量现金的理由是:不希望命运掌握他人手中,而是掌握在自己的手中,大量的现金可以让人睡得踏实等。

6.卡拉曼

⑴喜欢持有大量的现金。有时候会持有40%多的现金(如1999年4月30日投资组合现金比例为42.1%)。

⑵在任何时候都保持满仓投资简化了投资任务,此类投资顶多只会带来普通的回报,最糟糕的就是会产生高昂的机会成本——错过了下一个出色的投资机会——承受了出现巨大损失的风险。

7.斯坦利·克罗

⑴资产组合多样化,同一系统应用于美国、香港和新加坡的26种不同的期货合约,在每一市场中只挑选主要合约的最活跃月份进行交易,资产组合中各品种具有弱的相关性。

⑵相对保守,避免过度杠杆和过量持仓,持仓资金不超过帐户总额的1/4;

⑶如果你进行的交易同市场价格趋势方向相反,并有帐面损失,那么即使只有一份这样的交易合同也嫌过多。而另一方面,如果你的交易方向同占优势的市场趋势相同,并且市场价格又向着你的方向变动,那合同数肯定是多多益善。

8.海龟交易法则(理查德.丹尼斯创立)中的方案

⑴每个头寸的大小应当等同于你资本总额的1%。

⑵单一品种仓位总计不超过资本总额的4%。

⑶高度相关的产品,总仓位不超过资本总额的6%。

⑷所有仓位总计不超过资本总额的12%。

9.亚历山大·埃尔德

⑴杜绝任何单笔亏损超过账户金额的2%,如果一笔交易所暴露的资金风险超过了这个限制,那么宁可放弃这次交易机会。

⑵如果当月亏损额度超过了月初账户水平的6%时,就停止交易,等待下一个月份再重新开始。

10.布鲁斯·柯凡纳

⑴总是等待价格涨到某个水谁,然后回跌到某个特定价位后才加码。

⑵从事交易最具有破坏力的错误,就是过分冲动,任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行,千万不要因为一时冲动而仓促改变资金管理策略。

⑶小量经营,把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。

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