这个手法凶悍的基金经理,好多人上他的“车”

发布时间: 2021-12-02 08:57:28 来源: 每日经济新闻

投基Z世代,Z哥最实在。

10月底了,公募基金的三季报也即将进入密集披露期。近日,Z哥发现,有个新生代基金经理最近几个月的势头非常猛,他管理的4只基金全部业绩名列前茅,不仅如此,他的基金规模也在今年第三季度出现井喷式的增长。截至三季度末,他的管理规模已经达到212.87亿,迅速成为管理规模排名至少前10%的基金经理。而这位基金经理,就是国投瑞银的施成。

施成管理的四只基金,确实是今年以来新崛起的新能源主题基金典型代表。

其中,国投瑞银新能源混合近6个月收益79.18%,排名第五(5/1981);今年以来70.19%,排名第六(6/1612)。

国投瑞银进宝灵活配置近6个月84.97%,排名第四(4/2032);今年以来69.43%,排名12(12/1989)。

国投瑞银产业趋势混合,今年6月9日才成立,成立以来短短4个多月,收益57.8%。

国投瑞银先进制造混合近6个月收益79.41%,排名第四(4/1981);今年以来67.47%,排名第八(8/1612)。

另外,在市场处于总体调整行情的近三个月,施成管理的这些基金也全部名列前茅。

Z哥关注施成,不仅仅是因为近期他的业绩出色,还有这些基金在过去的第三季度规模出现了井喷式增长。

上个周末,施成管理的国投瑞银新能源混合、国投瑞银进宝灵活配置混合、国投瑞银产业趋势混合,以及国投瑞银现金制造混合都公布了三季报。

季报显示,国投瑞银新能源混合的规模从二季度末的4.72亿,增长到了48.28亿,环比增幅高达923.3%。

国投瑞银进宝灵活配置的规模,从二季度末的4.1亿,增长到三季度末的32.39亿,环比增幅689.58%。

国投瑞银先进制造混合的规模,从二季度末的4.4亿,迅猛增长到了43.43亿,环比增幅887.32%。

此外,国投瑞银产业趋势,在6月初的首发规模20.29亿,到三季度末也增加到了29.9亿。

今年第三季度,整个基金市场其实销售并不算太理想。截至9月末的数据,有超过24只基金募集失败。其中,仅仅第三季度,就有11只基金募集失败,看上去,似乎投资者的积极性并不高。

但是,从施成管理的这几只基金规模变化来看,市场其实并不缺钱。只不过,场外资金都是有选择的投向了一些被长期看好的领域,比如新能源,依然是三季度最被看好的赛道。

接下来,说一下施成的投资手法是何等凶悍。三季度,施成管理的基金规模井喷式增长,他在突然掌控成倍增长的资金后,迅速就打了满仓,股票仓位均超过94%。而从他买入的公司来看,四只基金股票配置差异不大,清一色重仓杀入了新能源领域。

天齐锂业是第一大重仓股,紧随其后的是江特电机、合盛硅业、东岳集团、永新材料、融捷股份等。值得注意的是,尽管今年上半年,施成也看好新能源产业链,但在第三季度,他的重仓股出现了大面积调仓,调出了宁德时代、汇川技术、舜宇光学科技、科达制造、晶方科技等。这些股票,在第三季度要么在高位盘整,要么出现明显下跌。总之,在施成眼中,不能涨的,就统统换掉。另外,大幅调仓,或许也与规模大幅增长有关。

对于具体行业的看法,施成重点关注设备制造业,新能源、光伏和TMT等。

设备制造业方面,施成认为,随着新兴产业的快速增长,光伏、锂电、半导体等产能扩张都在持续进行,我们认为潜在需求方面并没有问题。但对于整体的工业增速方面,总量中期来看都会受到电力紧平衡的制约(核心是能源转型,不鼓励大幅增加传统能源发电)。因此目前主要是继续观察后续变化,以及未来更加集中投向和新兴产业相关的制造业领域。

新能源方面,依然看好电动汽车的销量快速增长。在诸多干扰因素之下,中国的增长依然超预期,美国和欧洲市场,也体现了极强的增长韧性。部分人会担心原材料价格上涨对于销量的影响,但目前来看,电池和整车的制造降本还在快速进行,行业龙头一体化和议价能力显著,因此我们认为原材料的价格上行影响仍然有限。一段时间内,供给瓶颈的解决,还是放量最核心的因素。芯片停产等影响,使得放量的时间点有所推后,但我们认为很快就会到来。未来一段时间,主要配置产业链上量价齐升的标的。

新能源发电行业,施成认为主要矛盾已经不在供应链的价格。由于电力供应整体 进入较长周期的紧平衡,因此快速进行发电建设势在必行。供需关系最后会体现到价格上,市场经济的条件下,解决供需矛盾也需要通过价格手段。我们预期新能源发电 会出现一定的溢价,这会带来更高的产品价格支付能力,整体新能源发电产业链会出现更好的盈利水平。看好新能源运营商、光伏上游量价齐升的环节,以及风电制造业(风电瓶颈较少)。

此外,在光伏、风电以及电动车快速推广的背景下,储能和电力系统配套的需求 也快速提升,这也是重点布局的一个方向。

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