【银华基金】交易日报 2020-8-18

2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，火热报名中。即日起至9月7日，报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖，总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】

资金日评（资金组）

今日资金面整体呈现平衡态势，早盘银行依旧融出谨慎，非银机构7d价格在2.5%左右，跨月资金方面，14d需求较好成交在2.7%左右，21d需求较弱成交在2.6%左右。公开市场操作后，银行供给逐步增加，市场紧张情绪逐步缓解，7d价格下行至2.4%左右，14d下行至2.6%左右。午盘后资金整体维持宽松，各期限价格变化不大，宽松态势维持至尾盘。

央行今日开展1000亿元7天期逆回购操作，今日有500亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

3Y 200207X2 加权利率 3.0084% 全场倍数 4.18倍边际倍数 1.06倍

5Y 200208X9 加权利率 3.2046% 全场倍数 7.22倍边际倍数 14.8倍

7Y 200209X6 加权利率 3.3643% 全场倍数 8.45倍边际倍数 5.4倍

20Y 200220X2 加权利率 3.9036% 全场倍数 8.7倍边际倍数 1.1倍

今日国开情绪积极。3Y考虑返费后结果为3.0584，低于二级价格1.2BP，二级在截标后下至3.06；5Y考虑返费后结果为3.2588，与二级基本持平；7Y考虑返费后结果为3.4041，低于二级0.6BP；20Y考虑返费后结果为3.9358，高于中债估值1.6BP，二级无成交。

【农发结果】

2Y 092018001Z21 加权利率 2.8409% 全场倍数 6.36倍边际倍数 1.24倍

7Y 092018002Z14 加权利率 3.3999% 全场倍数 4.14倍边际倍数 1.7倍

今日农发情绪积极，需求主要在2Y。2Y考虑返费后结果为2.9008，与二级持平，二级在截标后上2.91；7Y考虑返费后结果为3.4175，高于中债估值1.0BP，二级无成交。

【黑龙江债】

2005797,20黑龙江债31,新增,一般债,30Y,176.6744亿,3.96,（25bp）,全场15.17,边际1.91

【湖南债结果】

2005812,20湖南债50,新增,一般债,5Y,146.0589亿,3.08,（25bp）,全场17.79,边际1.33

2005813,20湖南债51,再融资,一般债,3Y,35.9943亿,2.94,（25bp）,全场17.81,边际4.06

【山西债结果】

160846,20山西16,新增,一般债,7Y,35.84亿,3.25,（25bp）,全场17.4,边际2.93

160847,20山西17,新增,一般债,15Y,41.59亿,3.68,（25bp）,全场17.35,边际1.85

160848,20山西18,新增,其他专项,10Y,6.6亿,3.2,（25bp）,全场16.18,边际2.24

160849,20山西19,新增,其他专项,15Y,10.7亿,3.68,（25bp）,全场16.81,边际2.2

160850,20山西20,新增,其他专项,20Y,2.44亿,3.8,（25bp）,全场15.66,边际2.17

160851,20山西21,新增,其他专项,30Y,7亿,3.96,（25bp）,全场20.76,边际15.33

160852,20山西22,新增,收费公路专项,15Y(10.506),22.37亿,3.68,（25bp）,全场17.06,边际2.01

【短融中票】

【2020-08-18短融一级发行结果】

20京文投SCP005，5e， AAA， 150D，国企，【4.3】，江苏银行， 2021-01-15，周五到期

20太仓城投SCP001，3e， AA+， 87D，国企，【2.8】，中信银行， 2020-11-13，周五到期

20荆门城建CP001，4e， AA， 1Y，国企，【3.6】，浦发银行， 2021-08-19，周四到期

20招商CP014BC，40e， AAA， 90D，央企，【2.64】，民生银行， 2020-11-17，周二到期

20东兴证券CP007，15e， AAA， 90D，央企，【2.64】，东兴证券股份有限公司， 2020-11-17，周二到期

20腾越建筑SCP003，休1，8e， AA， 270D，其他，【3.62】，招商银行， 2021-05-16，周日到期

【2020-08-18中票一级发行结果】

20汇金MTN009A，休2，120e， AAA， 3Y，央企，【3.2】，中国银行，2023-08-19，周六到期

20汇金MTN009B，30e， AAA， 5Y，央企，【3.34】，中国银行， 2025-08-19，周二到期

20晋能MTN011，5e， AAA， 3Y，国企，【4.38】，光大银行， 2023-08-18，周五到期

20苏轨交MTN002，10e， AAA， 5Y，国企，【3.82】，国开行， 2025-08-18，周一到期

20南京滨江MTN001，休2，4e， AA+， 3Y，国企，【3.96】，南京银行， 2023-08-19，周六到期

20浏阳现代MTN001，休2，2-3.9e， AA， 2Y+1Y，国企，【5.27】，民生银行， 2023-08-19，周六到期

20华电MTN005A，30e， AAA， 3Y+N，央企，【3.84】，上海银行， 2023-08-18，周五到期

20华润MTN001，休2，20e， AAA， 3Y+N，央企，【3.8】，农业银行， 2023-08-19，周六到期

20潞安MTN006，休2，10e， AAA， 3Y，国企，【4.39】，国泰君安， 2023-08-19，周六到期

20兴蜀投资PPN001:【6.3】成都兴蜀投资开发有限责任公司, 3Y+2Y,AA（担保人：四川省金玉融资担保有限公司，AAA）,5亿,国企,四川,发行：0817-0818,缴款：0819

一级市场（8月19日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

20附息国债10(续发) 340亿元 1年 2.15% 混合式

20附息国债06(续3) 400亿元 10年 2.68% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发06(增7) 60亿元 1年 2.11% 荷兰式追加不超过10亿

20农发04(增18) 70亿元 10年 2.96% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20陕西债51148.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

20陕西债5225.9亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

地方政府专项债

无

【短融中票】

【2020-08-19超短融一级发行信息】

8月19日, 20宁河西SCP002, 0.16年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20苏沙钢SCP006, 0.25年,10亿, AAA, 民企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20电网SCP033, 0.25年,50亿, AAA, 央企, 【1.00-2.00】, 08-20, 08-21

8月19日, 20陕延油SCP010, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20万华化学SCP005, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20电网SCP034, 0.25年,50亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20广新控股SCP028, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20郑州宇通SCP001, 0.33年, 5亿, AAA, 民企, 【2.00-2.50】, 08-20, 08-21

8月19日, 20中材科技SCP004, 0.36年, 3亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20天津港SCP002, 0.41年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20中电投SCP020, 0.42年,28亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20金鼎产融SCP001, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20云南水务SCP001, 0.49年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20淮安城资SCP002, 0.49年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20红狮SCP005, 0.69年,5亿, AAA, 民企, 【2.80-4.00】, 08-21, 08-24

8月19日, 20鲁钢铁SCP006, 0.74年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20电网SCP032, 0.74年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20荣盛SCP006, 0.74年,5+5亿, AAA, 民企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20陕有色SCP003, 0.74年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月19日, 20大同煤矿SCP019, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 08-24

8月19日, 20天业SCP008, 0.74年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20南通沿海SCP001, 0.74年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20凤城河SCP003, 0.74年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20柳州东投SCP003, 0.74年, 5+2亿, AA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

【2020-08-19证券公司短期融资券一级发行信息】

8月19日, 20财通证券CP008, 0.25年,15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20国元证券CP005, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20申万宏源CP006BC, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-21, 08-24

【2020-08-19短融一级发行信息】

8月19日, 20常高新CP001, 1.00年休2,4亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20良渚文化CP001, 1.00年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20江宁科学CP001, 1.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【3.00-4.00】, 08-21, 08-24

【2020-08-19中票一级发行信息】

8月19日, 20晋能MTN012, 3.00年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20津城建MTN010, 3.00年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20中交建MTN001, 3+N年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20诚通控股MTN001A, 3+2年, 80亿, AAA, 央企, 【3.10-4.10】, 08-21, 08-24

8月19日, 20六合国资MTN001, 3.00年, 10+5亿, AA+, 国企, 【3.30-4.30】, 08-21, 08-24

8月19日, 20四川发电MTN001, 3+N年,5+5亿, AA+, 央企, 【推迟】, 08-21, 08-24

8月19日, 20景国资MTN003, 3+2年,7亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20蓉城文化MTN003, 3+N年,10+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20闽建工MTN003, 3+N年,5+3亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20石交投MTN001, 3+2年,9亿, AA, 国企, 【4.50-5.70】, 08-21, 08-24

8月19日, 20运城城投MTN002, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20晋江产投MTN001, 3+2年,6亿, AA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20诚通控股MTN001B, 5+3+2年, 20亿, AAA, 央企, 【3.40-4.40】, 08-21, 08-24

8月19日, 20宁沪高MTN001, 5.00年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

8月19日, 20蓉城轨交GN002, 5.00年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

【其他金融债】

20莱商银行永续债20亿元 5年 AA/AA- 中诚信中泰证券簿记建档 4.6-5.1% 15:00-17:00

【ABS】

深圳前海联捷商业保理有限公司2020年度第五期华发大湾区资产支持票据

主承：兴业银行，浦发银行

20华发大湾ABN005优先 7亿元 1年 2021/8/20AAA 3-4 联合信评簿记建档

20华发大湾ABN005次 0.01亿元 1年 2021/8/20联合信评

深圳前海联捷商业保理有限公司2020年度第一期荣盛供应链金融资产支持票据

主承：上海银行，光大证券

20荣盛ABN001优先 6.78亿元 1年 2021/8/21AAA 大公国际簿记建档

20荣盛ABN001次 0.04亿元 1年 2021/8/21大公国际

中建投融资租赁(上海)有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：兴业银行

20中建租赁ABN001优先A1 4亿元 0.8年2021/5/26 AAA 中诚信簿记建档

20中建租赁ABN001优先A2 4.73亿元 2.8年2023/5/26 AAA 中诚信簿记建档

20中建租赁ABN001次 0.46亿元 4年 2024/8/26中诚信

【公司债】

20常城04-小公募常州城建 8月19日14:00-16:0010亿元（未设基础规模） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保中山证券/中信建投证券/平安证券/国泰君安证券 3.3-4.5 上交所

20美置05-小公募美的置业 8月19日14:00-17:00合计发行30.76亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中山证券/申港证券/国泰君安证券 4.1-5.1 上交所

20美置06-小公募美的置业 8月19日14:00-17:00合计发行30.76亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安证券/中山证券/申港证券 3.8-4.8 上交所

20黔高01-小公募贵州高速公路 8月19日14:00-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 新世纪无担保国泰君安证券/中信建投证券/中信证券 3.2-4.2 上交所

20黔高02-小公募贵州高速公路 8月19日14:00-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 新世纪无担保中信证券/国泰君安证券/中信建投证券 3.7-4.7 上交所

20唐新Y6-小公募大唐新能源 8月19日13:30-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保中信证券/中信建投证券/平安证券/华泰联合证券 3.5-4.5上交所

20唐新Y7-小公募大唐新能源 8月19日13:30-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 东方金诚无担保华泰联合证券/中信建投证券/中信证券/平安证券 3.8-4.8 上交所

20兴投03-小公募兴港投资 8月19日14:00-17:0010亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用评级有限公司无担保中信建投证券/中信证券 3.1-4.6 深交所

20云投G5-小公募云投集团 8月19日14:00-17:00合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨）3年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/国开证券/海通证券/华泰联合证券 3.5-4.5上交所

20云投G6-小公募云投集团 8月19日14:00-17:00合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/华泰联合证券/中信证券/国开证券 4-5 上交所

20中证17-小公募中信证券 8月19日14:00-17:00合计发行120亿元（未设基础规模，可回拨） 1.0137年AAA/AAA 中诚信无担保中金公司/海通证券 2.5-3.5 上交所

20中证18-小公募中信证券 8月19日14:00-17:00合计发行120亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保中金公司/海通证券 3-4 上交所

【企业债】

20禹州投总债028月19日14:00-16:00 5亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 中诚信河南省中豫融资担保有限公司海通证券/开源证券跨市场河南省 2020/8/21 上限6

20乐清债01 8月19日14:00-16:00 8亿元5+2年 AA+ AA+ 新世纪中信建投证券跨市场浙江省 2020/8/20 上限4.7

【非公开】

武汉葛化集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)8月19日 10亿元 3年 4.0-5.0% AA/AAA 中诚信有担保湖北省科技投资集团有限公司担保长江证券上交所

中电投融和融资租赁有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第二期)8月19日 5亿元 1年 3.2-4.2% AAA/ 无担保华西证券/中信建投证券上交所

兴业资产管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)8月19日 11.6亿元 1+1年/3年3.3-4.5%/3.6-4.8% AAA/- 无担保中信建投证券/中信证券/兴业证券上交所

中航证券有限公司2020年非公开发行次级债券(第一期) 8月19日 5亿元 3年 4.0-5.0%-/AA 中诚信无担保信达证券上交所

【PPN】

20开福城投PPN001：【4.8-6.3】长沙开福城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA,2.2亿,国企,湖南,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：PR开福02。

20建德国资PPN001：【4.2-5.2】建德市国有资产经营有限公司, 3Y,AA,9.3亿,国企,浙江,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：19建德国资MTN001。

20润城资产PPN001：【5.5-6.5】江苏润城资产经营集团有限公司, 2Y+1Y,AA,5-7亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：PR14润城。

20南浔交投PPN001：【4.45-4.95】湖州南浔交通水利投资建设集团有限公司, 2Y,AA（搭配CRMW3亿，区间1-2%）,3-5亿,国企,浙江,发行：0819-0820,缴款：0821。

20甘金控PPN002：【4-5】甘肃金融控股集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,甘肃,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：19甘金控CP001。

20连云港PPN007：【4.5-5.5】连云港港口集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：20连云港SCP003。

20淮安开发PPN003：【5-6】淮安开发控股有限公司,3Y,AA+,3-10亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：20淮安开发SCP003。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较上一交易日略微上行，交投仍清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债活跃度较好，整体收益率小幅上行。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖，外资买入各个期限，大行买入7Y和10Y。金融债方面，基金为主卖出，尤其下午卖出力度加大，另外交易盘为主买卖。

今日1Y内短利率债交投清淡，国债收益基本持平，金融债收益小幅上行。整体来看年底到期个券需求较好，基金、券商、银行少量参与。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投一般，成交以年底前到期高评级品种为主，其中月内到期收益较昨日略有下行，年底前到期略有上行，其他期限基本持平，多为略高估值成交，基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃，整体收益变动不大，市场主要关注年内到期品种，1y品种关注度继续提升，具体来看国股收益，9月底2.28；12月底2.60；春节前2.82；明年3月底2.85。