【银华基金】交易日报 2021-4-22

【基金红人节|金麒麟基金大V评选百位大咖入围→投票】

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面平衡偏松，隔夜加权较前日上行25BP。早盘银行隔夜供给正常适量，非银质押信用7d早盘报在2.2%，14d报在2.4%附近，成交清淡。随后7d价格下行至2.1%并大量成交，14d在2.35%-2.4%附近，需求清淡，更长期限21d-1m成交在2.4%-2.5%区间内，成交寥寥。公开市场操作后，受隔夜加权较高影响，7d价格回升至2.2%附近。午后，隔夜供给依旧充足，隔夜期限多成交在加权附近，7d价格维持在2.1%-2.15%附近成交。宽松直至尾盘，机构轻松平盘。

央行公开市场今日进行了100亿元人民币7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债结果】

【口行结果】

3M 2103674 加权利率 1.8941% 全场倍数 9.2倍边际倍数 6.98倍

5Y 200315X22 加权利率 3.2233% 全场倍数 4.14倍边际倍数 1倍

10Y 200311X17 加权利率 3.5415% 全场倍数 3.28倍边际倍数 1倍

今日口行市场情绪不错，3M需求较好。3M考虑返费后结果为2.0141，低于二级价格1.6BP发出；5Y考虑返费后结果为3.2553，低于二级价格4.4BP发出；10Y考虑返费后结果为3.5645，低于二级市场2BP。

【国开结果】

3M 217707 加权利率 1.9467% 全场倍数 7.34倍边际倍数 2.83倍

3Y 210202X13 加权利率 2.9343% 全场倍数 4.71倍边际倍数 1.03倍

10Y 210205X8 加权利率 3.4743% 全场倍数 4.12倍边际倍数 2.21倍

今日国开市场情绪稳定，3M需求较上周有所下降，3M结果为1.9467，低于二级价格8BP发出；3Y考虑返费后结果为2.9891，低于二级价格4.5BP发出；10Y考虑返费后结果为3.5099，低于二级价格2.1BP发出，截标后二级下0.15BP至3.53。

【地方债结果】

2105111,21河北债03,新增,一般债,5Y,93亿,3.22,（25bp）,全场21.6,边际4.79

2105112,21河北债04,新增,一般债,10Y,150.76亿,3.41,（25bp）,全场21.35,边际1.72

2105113,21河北债05,新增,其他专项,10Y(8.0049),30亿,3.41,（25bp）,全场24.02,边际2.54

2105114,21河北债06,新增,其他专项,30Y(20.5137),58亿,3.9,（25bp）,全场28.67,边际25.43

2105115,21河北债07,新增,市政基建专项,15Y(10.5068),54.68亿,3.76,（25bp）,全场29.17,边际25.39

【一级短融发行结果】

21洪市政SCP003，，5e， AAA/-， 180D，国企，【2.64】，邮储银行， 2021-10-20，周三到期

21中化国际SCP003，，， AAA/-， 120D，央企，【2.65】，兴业银行， 2021-08-20，周五到期

21兴城投资SCP001，，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.7】，天津银行， 2022-01-18，周二到期

21中建七局SCP009，，5e， AAA/-， 180D，央企，【2.9】，光大银行， 2021-10-20，周三到期

21甬开投SCP001，，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.96】，农业银行， 2022-01-18，周二到期

21太湖新城SCP008，，5e， AAA/-， 180D，国企，【3】，渤海银行， 2021-10-20，周三到期

21南通城建CP001，休2，10e， AAA/A-1， 1Y，国企，【3.06】，招商银行， 2022-04-23，周六到期

21兖州煤业SCP002，，0-20e， AAA/-， 180D，国企，【3.2】，浦发银行， 2021-10-20，周三到期

21春秋航空SCP001，，2e， AA+/-， 90D，民企，【3.2】，招商银行， 2021-07-22，周四到期

21红狮SCP002，，5e， AAA/-， 270D，民企，【3.32】，杭州银行， 2022-01-18，周二到期

21日照港股CP001，休2，5-10e， AA+/A-1， 1Y，国企，【3.37】，农业银行， 2022-04-23，周六到期

21远东租赁SCP007，，10e， AAA/-， 180D，央企，【3.45】，浦发银行， 2021-10-20，周三到期

21武汉旅游CP001，休2，5e， AA+/A-1， 1Y，国企，【3.6】，汉口银行， 2022-04-23，周六到期

21新华发行SCP001，，5e， AA+/-， 180D，国企，【3.63】，浦发银行， 2021-10-20，周三到期

21泉州台商CP003，休2，5e， AA/A-1， 1Y，国企，【3.84】，华泰证券， 2022-04-23，周六到期

21镇江城建SCP009，，6e， AA+/-， 90D，国企，【4.76】，交通银行， 2021-07-21，周三到期

21鲁钢铁SCP008，，12e， AAA/-， 90D，国企，【5.85】，光大银行， 2021-07-22，周四到期

21鲁商SCP006，，5e， AA+/-， 90D，国企，【6.1】，恒丰银行， 2021-07-21，周三到期

【一级中票发行结果】

21苏州高新MTN004，，10e， AAA/AAA， 3Y，国企，【3.6】，中信银行， 2024-04-23，周二到期

21周口城投MTN002，，0-20e， AA+/AA+， 2Y+1Y，国企，【4.93】，中信建投证券， 2024-04-23，周二到期

21南产控MTN001，，21南通产业MTN001，，6e， AA+/AA+，【4】，国企，【3.5-4.2】，中信银行

21扬子江MTN001，，2-5e， AA/AAA， 3Y，国企，【4.25】，兴业银行， 2024-04-23，周二到期

21锦江国际MTN001，，22e， AAA/AAA， 5Y，国企，【3.9】，工商银行， 2026-04-23，周四到期

21重庆发展MTN001，，15e， AAA/AAA， 3Y+2Y，国企，【3.7】，建设银行， 2026-04-23，周四到期

21华发集团MTN004，，10-15e， AAA/-， 3Y+2Y，国企，【4.29】，中信银行， 2026-04-23，周四到期

21宜兴经开MTN001，，6-9e， AA+/-， 3Y，国企，【4.15】，南京银行， 2024-04-23，周二到期

21衢州交投MTN001，，3e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【3.88】，浦发银行， 2026-04-23，周四到期

21中方财团MTN001，，5e， AAA/-， 3Y，国企，【3.67】，浦发银行， 2024-04-23，周二到期

21豫交运MTN002，，15e， AAA/AAA， 3Y+2Y，国企，【3.75】，兴业银行， 2026-04-23，周四到期

21浦口康居PPN001：【4.35】南京浦口康居建设集团有限公司, 2Y,AA+,2.8亿,国企,江苏发行：0421-0422,缴款：0423,已发公募：21浦口康居MTN003,主承：中信银行

21拱墅经投PPN001：【4】杭州市拱墅区经济发展投资有限公司, 3Y,AA,7.5亿,国企,浙江发行：0421-0422,缴款：0423,已发公募：PR杭拱墅,主承：光大银行/杭州银行

21襄阳住房PPN002：【4.27】襄阳市住房投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,湖北发行：0421-0422,缴款：0423,已发公募：17襄阳债,主承：光大银行/民生银行

一级市场（4月23日发行）（一级组）

【利率债】

利率债605.35亿=国债150亿+政金债140亿+地方债315.35亿

【国债】

10:35-11:35

21贴现国债19 150亿元 91D - 混合式

【口行】

10:00-11:10

20进出14(增11) 40亿元 1年 2.73% 荷兰式

21进出01(增7) 50亿元 1年 2.56% 荷兰式

21进出12(增7) 50亿元 2年 3.04% 荷兰式

【地方债】

一般政府债

09:30-10:10

21江苏债05 252.98亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

专项政府债

09:30-10:10

(再融资) 21江苏债06 26.38亿元 5年荷兰式上限基准上浮15%

(再融资) 21江苏债07 35.99亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

【2021-04-23超短融一级发行信息】

21龙源电力SCP011, 0.16年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21大唐集SCP002, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21珠海九洲SCP011, 0.16年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21沪机场股SCP003, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21国网租赁SCP006, 0.25年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21连云港SCP004, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

21龙岩汇金SCP006, 0.34年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

【熊猫债】,21恒安国际SCP003, 0.49年休2, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 04-26, 04-27

21鲁路桥SCP001, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21苏州资产SCP004, 0.49年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, null, 04-26

21湘高速SCP003, 0.58年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21海通恒信SCP008, 0.73年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-23, 04-25

21京能洁能SCP003, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21皖铁基金SCP001, 0.74年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

21昆明经开SCP001, 0.74年休2, 3+5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

【2021-04-23短融一级发行信息】

21赣州城投CP001, 1.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

【2021-04-23中票一级发行信息】

21大连万达MTN003, 2+1年, 0+5亿, AAA, 民企, 【待定】, 04-26, 04-27

21中交一公MTN001, 3+N年, 0+15亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21华发实业MTN001, 3.00年, 0+5.1亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21苏国信MTN002A, 3.00年休2, 7.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

21中铁股MTN001, 3.00年休2, 25+5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

21财金投资MTN001, 3+2年休1, 1+4亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21随州城建MTN002, 3+2年, 3+2亿, AA, 国企, 【5.00-6.00】, 04-27, 04-28

21苏国信MTN002B, 5.00年, 7.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

【PPN】

21桐庐国资PPN001(乡村振兴)：【待定】桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过3亿,国企,浙江,发行：0423,缴款：0426,主承：国信证券/光大银行。

21业达经发PPN001：【4.1-4.6】烟台业达经济发展集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,山东,发行：0423-0425,缴款：0426,主承：民生银行/光大银行。

21无锡锡山PPN001：【4-4.8】无锡锡山资产经营管理有限公司, 3Y,AA+,4亿,国企,江苏,发行：0423-0425,缴款：0426,主承：民生银行/中金公司。

21六合经开PPN001：【4-4.9】南京六合经济技术开发总公司, 3Y,AA,1亿,国企,江苏,发行：0423-0425,缴款：0426,已发公募：19六合经开CP001,主承：平安银行。

21邛崃建投PPN001：【5.5-6.5】邛崃市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过8.5亿,国企,四川,发行：0423-0426,缴款：0427,已发公募：PR邛崃债,主承：东方证券/渤海银行。

21临沂投资PPN001：【4.5-5.5】临沂投资发展集团有限公司, 3Y,AA+,不超过8亿,国企,山东,发行：0423-0426,缴款：0427,已发公募：16临沂投资MTN002,主承：交通银行/国泰君安证券。

21嵊州交通PPN002：【4.5-6】嵊州市交通发展有限公司, 3Y,AA（担保人：嵊州市投资控股有限公司(AA+)）,不超过5亿,国企,浙江,发行：0423-0426,缴款：0427,主承：宁波银行。

21东台城投PPN001：【5.5-6.5】东台市城市建设投资发展有限公司, 2Y+1Y,AA+,3-10亿,国企,江苏,发行：0423-0426,缴款：0427,已发公募：PR东台02,主承：浦发银行/银河证券。

21高淳经开PPN001：【4.8-5.8】江苏高淳经济开发区开发集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过10亿,国企,江苏,发行：0423-0426,缴款：0427,主承：光大银行。

【ABS】

中信证券-滴滴2期滴水贷资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

滴水贷2中 0.25亿元 1年 2022/04/22 BBB+ 中诚信国际

滴水贷2A 3.75亿元 1年 2022/04/22 AAA 中诚信国际

滴水贷2B 0.25亿元 1年 2022/04/22 AA 中诚信国际

滴水贷2次 0.75亿元 1年 2022/04/22 - 中诚信国际

安鑫2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：平安证券/招商证券/交通银行

时间：09:30-15:30

21安鑫1A1 11亿元 2.3年 2023/08/26 AAA 5年LPR 联合资信簿记建档

21安鑫1A2 10亿元 4.5年 2025/10/26 AAA 5年LPR 联合资信簿记建档

21安鑫1A3 21.4亿元 9.8年 2031/01/26 AAA 5年LPR 联合资信簿记建档

21安鑫1C 7.61亿元 19.5年 2040/10/26 - 联合资信

【其他金融债】

21厦门国际银行小微债02 30亿元 3年 AAA/AAA 联合资信簿记建档 3.3-3.8 09:00-17:00 中信证券/中国银行

【企业债】

21海曙债 4月23日 14:00-16:00 7.4+5亿元 5+2年 AA+ AA+ 新世纪海通证券跨市场浙江省 2021/04/28 上限4.8

21扬中交投债 4月23日 14:00-16:00 4.5亿元 7年（3-7年 20%） AA AAA 大公国际资信评估公司江苏省信用再担保集团有限公司华泰联合跨市场江苏省 2021/04/27 上限5.7

21株洲循环债 4月23日 14:00-16:00 3.1亿元 3+2年 AA AA+ 联合资信西部(银川)担保有限公司天风证券跨市场湖南省 2021/04/26 上限6.8

21海宁新区债01 4月23日 14:00-16:00 5+5亿元 5+2年 AA AA+ 联合资信海宁市资产经营公司国信证券跨市场浙江省 2021/04/25 上限5

【公司债】

21余姚01-小公募余姚城投 4月23日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 5年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保国泰君安/浙商证券 3.8-5 上交所

21粤路01-小公募广东公路 4月23日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 5+2年 AAA/AAA 新世纪无担保平安证券/华泰联合 3.5-4.5 深交所

21恒大01-小公募恒大地产 4月23日 14:00-16:00 82亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投 5.5-7.5 深交所

21苏城01-小公募苏州城投 4月23日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信国际无担保东吴证券 3-4.5 上交所

21黔高01-小公募贵州高速 4月23日 14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保中信证券/国泰君安/中信建投 3.4-4.4 上交所

21长城人寿02-小公募长城人寿 4月23日 09:00-15:00 5亿元 (未设基础规模) 5+5年 AA+/AA 中诚信国际无担保中信建投/中信证券/招商银行 4.8-5 银行间 (次级债)

【非公开】

三门峡市投资集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 4月23日 6亿元 2+2+1年 4.9-5.5 AA+/- 无担保平安证券上交所

句容福源农业旅游发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月23日 5亿元 2+1年 6.0-6.5 AA/AA+ 中证鹏元有担保江苏句容福地生态科技有限公司担保东兴证券/国金证券上交所

宜兴市城市发展投资有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月23日 6亿元 365D 3.0-4.0 AA+/- 无担保中金公司/国金证券上交所

嵊州市投资控股有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 4月23日 15亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/- 无担保中银国际上交所

江苏中关村科技产业园控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月23日 4.3亿元 3年 0.0-5.1 AA+/- 无担保东莞证券上交所

洛阳龙丰建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月23日 5亿元 3年 6.0-7.0 AA/AA 东方金诚无担保国金证券上交所

西南证券2021年非公开发行证券公司短期公司债券(第一期) 4月23日 20亿元 365D 2.5-3.5 AAA/A-1 联合资信无担保西南证券上交所

诸暨市国有资产经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月23日 10亿元 3+2年 3.6-4.6 AA+/- 新世纪无担保浙商证券/中信建投上交所

鄂州市新航程基础设施建设有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 4月23日 5亿元 3年 4.5-6.0 AA/AA 东方金诚有担保鄂州市城市建设投资有限公司担保中信证券上交所

无锡华阔经济贸易发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月23日合计发行5.65亿元 3+2年/2+2+1年 4.2-5.2/4.0-4.95 AA/- 有担保无锡惠憬城市发展有限公司担保中山证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款大部分期限利率继续下行，银行吸存谨慎，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投一般，收益率延续下行，交易结构变化不大。

今天中长端利率交投活跃度有所降低，收益率下行态势有所企稳。券商、农商活跃各个期限，代客、基金买入3Y品种，此外，基金小幅卖出5~10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪偏弱，各期限价格维持在低位，买卖盘观望为主，成交集中在9M-1Y长端期限，品种依旧是国股大行，日内收益率涨跌互现。具体来看国股收益，5月底2.33；6月底2.33；9月底2.62；12月底2.80。今天短融交投清淡，成交主要在3m内高评级品种，成交位置较昨天变化不大，各期限估值附近成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为银行和基金。

中票

今天中票情绪有所走弱，整体收益率略有上行，成交围绕估值。具体参与机构来看，基金和银行资管为主买入，对2-3Y高评级品种最为关注，卖盘以券商和银行为主。