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芯片市场供不应求，涨价潮来袭
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受益于5G换机潮以及5G基建高峰期来临，2021 年 5G 手机需求量超过市场预期，全球居家办公需求延续导致 PC 需求维持高景气，加上车市复苏、电动车市场高速增长和车联网的快速普及，带动了芯片市场需求持续旺盛。
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近日，一批芯片产业链企业以需求旺盛、原材料上涨为由发布涨价函，从4月1日起上调了产品价格，涨幅普遍在10%～20%之间。
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中芯国际已告知其客户，4月1日起将全线涨价，据悉，其涨价幅度大约在15%-30%之间。联华电子、力积电的半导体产品将在4月涨价10%。
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此外，新洁能、富满电子、士兰微、芯朋微、瑞芯微等一众芯片设计厂商也已陆续宣布涨价。
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在当前全球半导体市场供不应求的情况下，本土芯片设计产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于半导体市场的高景气行情。
被动元件业绩超预期，需求持续高景气
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由于上游原材料涨价，下游需求旺盛，导致行业供应紧张，订单排期超过往年，相关厂商业绩表现有望超过此前预期，从而将带动整个行业进入新一波景气行情。
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根据被动元件公司的一季度业绩预告，顺络电子一季度净利润预计增长 95%-110%，三环集团一季度净利润预计增长 130% -180%，增速为 2017 年以来最高，再次验证了行业景气度。
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我们预测，2021 年被动元件需求将持续旺盛，行业或将迎来量价齐升。
半导体短中长期大逻辑看好
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半导体产业自2019年周期触底，2020年疫情拖累复苏推后，2021年开启新一轮周期景气复苏阶段。
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由于疫情期间产能扩增保守，且当前设备交期部分已经长达一年，我们认为产能紧张缺货现象有望贯穿2021全年，半导体制造、封测、设备公司将受益。
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另一方面，中美硬科技分叉和海外大厂芯片缺货背景下，国产替代逻辑加强，2021年在国产设备材料领域有望看到积极发展，国产芯片设计公司有望抓住缺货机遇，快速推进国产替代。
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虽然目前芯片还不是我国的优势产业。但是随着国家投入力度的不断加大以及相关技术的不断积累，未来将持续看好我国芯片产业发展潜力。
