作者 | 彭祖
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祝大家虎年吉祥，虎年大赚。指数开门红，算是预期中的事。沪强，深弱。沪强的板块集中在我过去两个多月一直在强调的基建+。指数能不能持续强，这需要观察，我觉得，春节后应该是月线多头尝试一个月，要不然市场太惨淡。当然最后还得看市场的选择，我没有资格预判市场的涨跌能力，只有市场才有资格预判。记住市场比我们有智慧。
盘面，基建、银行、资源（石油）最为积极主动。开局不错。指数依然是下跌趋势，需要改变这一趋势，重回上涨趋势，还有相当大距离。面对已呈大空头排列的格局，要持续发力。持续的力度，关注领先股的走势，茅台（消费）、宁德（成长股）、基建+（周期和传统经济）走势。本期视频持续为大家解读未来龙头逻辑，点击视频观看。
基建+，从历史情况来看，基建与地产投资呈现“跷跷板”效应，从而为经济增长提供支撑。2022年1月地产销售延续低迷（1月百强房企合计销售金额同比-41.3%），后续投资继续承压（21年12月单月地产投资已同比大幅下降13.9%），基建发力的必要性相对更强，2021年12月基建投资已有所改善，单月同比增速环比提升11.1pct至3.7%。从资金到位情况来看，专项债提前额度下发叠加财政存款余额高位，2022年初基建资金保障充分，1月至今累计已发行超4800亿元。从需求反弹幅度来看，参考2018年及2020年疫情后稳增长情况，2022年上半年单月基建投资增速或接近两位数，能否持续取决于地产投资等外生变量。
从估值水平来看，当前板块估值仍在历史相对底部区域，大量央企“破净”，而即使是在2018年稳增长行情中，中国中铁、中国铁建、中国交建等传统央企基本都曾突破1倍PB。因此，本轮板块估值修复空间高度，核心取决于业绩是否超预期。具体的内容点击视频观看。
结论：再次强调转变观念，今年最适合的交易策略“波段交易”。领先股知冷暖。
