【银华基金】交易日报 2020-10-16

金秋行情出现调整？抓紧上车机会！【点击立即开户，别错过下一波大行情！】

资金日评（资金组）

今日资金面全天宽松。早盘银行隔夜资金供给充足，非银7D成交于2.3-2.4%附近，14D成交于2.4-2.5%附近。午盘后，隔夜供给依旧充足，频现减点成交，非银7D资金价格进一步下行至2.2%附近，14D资金ofr在2.4%但需求寥寥，资金面宽松持续至收盘。

央行今日开展500亿7D逆回购操作，今日有2000亿MLF到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【10月16日利率债结果】

【口行结果】

1Y 200309X10 加权利率 2.7372% 全场倍数 2.69倍边际倍数 1.15倍

3Y 190308X18 加权利率 3.136% 全场倍数 4.92倍边际倍数 1.25倍

今日口行市场情绪尚可，老券需求较好。1Y考虑返费后结果为2.8419，低于二级价格0.8BP；190308（剩2Y）考虑返费后结果为3.1781，低于估值4.2BP发出，二级在截标后在3.22有成交。

【国债结果】

91D 209950 加权利率 2.5746% 边际利率 2.673% 全场倍数 2.36倍边际倍数 2.57倍

今日国债投标情绪积极。3M结果为2.673，高于估值8.7BP，较上周结果高出12BP。截标后209948在2.61有成交

【地方债结果】

160993,20江苏19,新增,棚改专项,7Y,356.15亿,3.53,（25bp）,全场22,边际2.76

【2020-10-16短融一级信息汇总】

短融需求不错，270D宿迁经开发在3.9，低估值7bp。1Y海宁城投发在3.34，基本持平估值。270D淮南城投发在3.64，高估值6bp。

已发：

20宿迁经开SCP004，，7e， AA， 270D，国企，【3.6-4.6】，南京银行， 2021-07-16，周五到期，R5 票面3.9，全场1.84倍,

20海宁城投CP002，，7e， AA+， 1Y，国企，【2.8-3.8】，民生银行， 2021-10-19，周二到期，R4\稳定票面3.34，全场4.25倍

20广投能源SCP002，，3-5e， AA+， 270D，国企，【3.5-4.5】，民生银行， 2021-07-13，周二到期，不过取消发行

20上海大唐SCP004，，8e， AA+， 60D，央企，【3.0-4.0】，海通证券， 2020-12-15，周二到期，不过票面3.68

20运城城投SCP002，，5e， AA， 270D，国企，【3.4-4.4】，交通银行， 2021-07-13，周二到期，不过票面3.99，全场1.8倍

20中铝资本SCP005，，7e， AA+， 32D，央企，【2.5-3.0】，上海银行， 2020-11-17，周二到期，不过票面2.88

20苏汇鸿SCP003，，3e， AA+， 270D，国企，【3.5-4.3】，中信银行， 2021-07-13，周二到期，R4\稳定票面3.7，全场2.43倍

20漳泽电力SCP005，，5e， AA+， 270D，国企，【4.0-5.0】，渤海银行， 2021-07-13，周二到期，不过票面4.45

20华融晋商SCP002，，5e， AAA， 270D，央企，【3.5-4.5】，光大银行， 2021-07-13，周二到期，不过票面4.35

20淮南城投SCP003，，2.6e， AA， 270D，国企，【3.0-4.0】，招商银行， 2021-07-16，周五到期，R4-\稳定票面3.64%，全场1.34倍

待定：

20南京地铁SCP009，，10e， AAA， 270D，国企，【2.5-3.5】，中信银行， 2021-07-16，周五到期，R2\稳定边际利率3.25%，全场倍数2.3倍

【2020-10-16中票一级信息汇总】

已发：

20新海连MTN002，，6e， AA+， 3Y，国企，【4.0-5.0】，招商银行， 2023-10-16，周一到期，不过票面4.75

20义乌国资MTN005，，5e， AA+， 3Y+N，国企，【4.5-6.0】，中信银行， 2023-10-16，周一到期，R3\稳定\永续债票面5.29，全场2.1倍

20漳州开发MTN001，，10e， AA， 3Y，央企，【3.5-4.5】，招商银行， 2023-10-16，周一到期，主体R5,担保R2,债券R3 票面3.9，全场3.14倍

20哈城投MTN002，休1，6e， AA+， 3Y+2Y，国企，【4.0-5.5】，兴业银行， 2025-10-19，周日到期，不过票面4.74%

待定：

20浦口康居MTN003，，5e， AA+， 3Y，国企，【3.6-4.6】，中金公司， 2023-10-20，周五到期，R4-\稳定全场已满且仍有量在途，4.45%及以内需求近半

20晋江国资MTN003，，10e， AA+， 3Y，国企，【3.5-4.5】，中信银行， 2023-10-19，周四到期，不过确定按10亿元募集，目前边际4.15%，边际倍数1.5，全场倍数2.1

一级市场（10月19日发行）（一级组）

【利率债】

利率债524.45亿=国债0亿+政金债120亿+地方债404.45亿

【国债】

无

【农发】

14:00-15:00

17农发12(增18) 30亿元 5年（剩1.9Y） 4.21% 荷兰式追加不超过10亿

20农发07(增10) 20亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

20农发08(增3) 70亿元 5年 3.45% 荷兰式追加不超过10亿

【地方债】

【一般政府债】

16:00-16:40

20青岛债38 9亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

11:30-12:10

20四川债126 25.9亿元 3年荷兰式上限基准上浮30%

【专项政府债】

14:00-14:40

（棚改专项）20湖北债108 20.3亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

（棚改专项）20湖北债109 39亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（棚改专项）20湖北债110 19.5亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债111 1.1亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债112 11.1亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债113 13.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债114 7.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债115 1.9亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债116 0.2亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债117 8.5亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债118 11.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债119 7.9亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债120 16.5亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债121 11亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债122 0.2亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债123 2.9亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（收费公路）20湖北债124 0.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（收费公路）20湖北债125 1.5亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

16:00-16:40

（再融资）20青岛债39 4.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（再融资）20青岛债40 1.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

11:30-12:10

（再融资）20四川债127 188.1亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

【ABS】

无

【其他金融债】

无

【企业债】

无

【公司债】

20常新G1-小公募东方新城 10月19日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保中山证券/瑞信方正证券 3.8-4.8 上交所

20建发Y1-小公募建发股份 10月19日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安证券 3.8-4.8 上交所

20焦煤Y4-小公募焦煤集团 10月19日14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券 3.6-4.6 上交所

20昆交G2-小公募交产股份 10月19日14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 5年 AA+/AAA 联合评级有担保昆明市交通投资有限责任公司担保中山证券/海通证券/中信建投证券/国泰君安证券/平安证券 4.5-6 上交所

20南港01-小公募南京新港 10月19日14:00-16:00 合计发行12亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AA+/AA+ 东方金诚无担保华泰联合证券/平安证券 3.7-4.7 上交所

20南港02-小公募南京新港 10月19日14:00-16:00 合计发行12亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AA+/AA+ 东方金诚无担保华泰联合证券/平安证券 4-5 上交所

20锡铁03-小公募无锡地铁 10月19日14:00-16:00 8.8亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安证券/天风证券 3.2-4 上交所

20兴投04-小公募兴港投资 10月19日14:00-17:00 9亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券/中信建投证券 3.1-4.6 深交所

20长城06-小公募长城证券 10月19日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 1.4986年 AAA/AAA 新世纪无担保国信证券 2.8-3.8 深交所

20长城07-小公募长城证券 10月19日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AAA/AAA 新世纪无担保国信证券 2.9-3.9 深交所

20智光G1-小公募智光环保 10月19日14:00-16:00 15亿元（未设基础规模） 3年 AA/AA+ 东方金诚有担保泰兴市中鑫投资集团有限公司担保国元证券 6-7 上交所

20中财G2-小公募中金财富 10月19日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保东吴证券/中银国际证券 3.5-4.5 上交所

20中财G3-小公募中金财富 10月19日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 联合评级无担保东吴证券/中银国际证券 3.8-4.8 上交所

20中骏03-小公募中骏 10月19日14:00-16:00 20亿元合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2+1年 AA+/AA+ 中诚信无担保国泰君安证券/中信证券 5-6 深交所

【非公开】

滨州市惠众置业有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 10月19日 8.4亿元 5年 [] AA/AA 中证鹏元有担保滨州市滨城区经济开发投资有限公司担保中泰证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较昨日基本持平，交投一般。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率先上后下，变化不大。具体参与机构来看，国债方面，外资为主买入3-7Y品种，大行也有买入3Y，券商有买有卖。金融债来看，基金为主买入3Y品种，券商卖出；外资为主买卖5Y品种，而长端是交易盘为主买卖。

短利率方面，今日市场交投延续清淡，整体收益小幅上行，市场成交以3M及以上品种居多。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投较为清淡，需求集中在年底前到期高评级品种，收益较昨日略有下行，多为低于估值成交，基金双边参与为主。今日NCD交投较为活跃，年内品种小幅下行，半年品种收益基本持平，9m、1y小幅上行。具体来看国股收益，12月底2.43；春节前2.92；明年3月底2.98；明年6月底3.08；明年9月底3.12。