来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001
1. 期权市场成交量和PCR值
9月15日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1542143张，其中认购期权成交840663张，认沽期权成交701480张，PUT-CALL比率（PCR指标）为83.44%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1753678张，其中认购期权成交924837张，认沽期权成交828841张， PCR指标为89.62%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了119297张，其中认购期权成交64415张，认沽期权成交54882张， PCR指标为85.20%；沪深300股指期权合约共计成交了87189张，其中看涨期权成交50348张，看跌期权成交36841张，PCR指标为73.17%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数在午后震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.71%和0.8%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在17.5%-19%之间，认沽期权的在20%-28%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在14.5%-17.5%之间，认沽期权的在20%-32%之间。
嘉实沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在18-19.5%左右，认沽期权的在20-26%左右。
沪深300股指期权，看涨期权隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在16%左右，看跌期权的在24%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了48614张合约，沪深300指数期货成交了139673张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.24%和-0.23%。
