公募FOF冰火两重天:泰达宏利全能优选改合同“保壳” 新发FOF吸金突破纪录

发布时间: 2021-09-20 19:57:19 来源: 21世纪经济报道

原标题:公募FOF冰火两重天:泰达宏利全能优选改合同“保壳” 新发FOF吸金突破纪录

一方面是首批公募FOF规模逐渐萎缩,另一方面则是今年以来公募FOF爆款不断。

自2017年问世以来,公募FOF经历四年的发展,如今步入了全新阶段。

两天前,泰达宏利基金发布召开泰达宏利全能优选混合型基金中基金(FOF)基金份额持有人大会的公告,审议《关于泰达宏利全能优选混合型基金中基金(FOF)修改基金合同有关事项的议案》,主要内容则是关于基金终止条款的变更。

据21世纪经济报道记者了解,泰达宏利全能优选FOF于2017年11月2日成立,该基金成立时规模为8.27亿元,截至今年二季度末,该基金的最新规模已经大幅缩水,仅剩2783.13万元。

“本次召开持有人大会,提请投资者审议基金终止条款的变更,主要目的是取消自动终止条款,改为行业中常见的另一种表述,为基金长期稳定运行创造更有利的条件。”泰达宏利基金有关人士回应21世纪经济报道记者表示。

自2017年问世以来,公募FOF经历四年的发展,如今步入了全新阶段。视觉中国自2017年问世以来,公募FOF经历四年的发展,如今步入了全新阶段。视觉中国

据公告显示,泰达宏利全能优选FOF的基金合同原条款为,基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模基金合同生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。连续60个工作日出现上述情形的,基金合同应当终止并根据基金合同的约定进行基金财产清算,而无需召开基金份额持有人大会。法律法规或基金合同另有规定时,从其规定。

持有人大会审议的是该条款的后半部分,要修改为“连续60个工作日出现上述情形的,基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决”。

两相比较,修改后针对基金清盘已经有了转圜余地。

一只“壳基金”为什么这么重要?

据21世纪经济报道记者调查,这或与后续即将出台的养老金第三支柱相关政策有关。

“对于基金公司来说,维护一款有历史业绩的基金比新发基金要好得多,因为这样可以在新政策出台后直接对接新政策,所以即使是壳基金机构也在所不惜。”北京一家公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

按照泰达宏利基金方面说法,若本次持有人大会通过议案,新的基金合同将生效。若未来基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形,公司将根据基金合同再召开基金持有人大会,向监管部门履行适当程序,根据届时市场情况选择合适的解决方案,请投资者审议,尽最大努力保证持有人的利益。

数据显示,泰达宏利全能优选FOF自成立以来收益为26.85%(A份额),在首批成立的6只公募FOF中排名末位,该基金目前规模也是最小的。

海富通聚优精选是6只FOF中成立以来收益率最高的一只,该基金成立以来收益为70.15%,年化收益15.13%。

就规模来看,除南方全天候策略截至今年二季度末的规模仍有近20亿之外,首批6只公募FOF的规模均已不足3亿,相比发行规模缩水的比例均超过80%。

“其实FOF产品整体上来说了解的人群并不多,本来受众群体就不大,有限的资源集中在几只产品之上。其实第一批几只产品的表现还是不错的,但前几年环境下确实对FOF基金不太有利。”一家大型公募基金FOF基金经理受访指出。

就在首批公募FOF规模逐步缩水的同时,今年以来公募FOF新产品的发行却悄然提速。

21世纪经济报道记者据Wind数据梳理,今年以来截至8月17日已经有43只公募FOF发行,可统计的30只基金合并发行份额达到505亿份,创下新的纪录。

兴证全球优选平衡三个月持有成为发行规模最大的一只FOF,规模为79.15亿。就在7月12日,兴证全球优选平衡三个月持有发行,首日募集规模超过185亿,启动比例配售,该基金也是迄今为止首发规模最大的FOF。

合并发行份额超过50亿的还有广发核心优选六个月持有、浦银安盛嘉和稳健一年持有以及嘉实民安添岁稳健养老一年持有,三只基金合并发行份额分别为61.76亿、53.73亿和50.83亿。

此外,民生加银稳健配置6个月的合并发行份额也接近50亿,为49.98亿。

“之所以今年以来FOF基金出现一个发行小高潮,一方面是FOF本身的优势了解人群扩大,还有一个重要原因则是部分销售渠道的重视,渠道对FOF越来越了解甚至有渠道已经把FOF产品作为营销重点。除此之外,FOF本身也走出了高性价比的走势,特别是回撤小,这也吸引着投资者。”前述公募基金经理指出。

泰达宏利基金亦表示,公募FOF基金自2017年面世以来,经历了多年的市场考验,资产配置穿越周期的效果越来越受到投资者的认可。目前,FOF产品仍处于发展初期,我们认为未来具有非常广阔的发展前景。

“在资管新规的大背景下,FOF基金能够天然地成为对接居民理财需求的投资产品。尤其伴随后续可能的个税递延政策的出台,作为专门对接养老金市场的养老FOF除了本身作为FOF而存在的资产配置、基金优选等收益来源,同时还将获得一定的税收递延鼓励,这个将为个人投资者购买养老FOF带来巨大的激励作用。”一家银行系公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

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