白酒股起舞:科技股还有戏吗?基金这样看

发布时间: 2021-08-29 08:58:07 来源: 中国证券报

投资研报

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原标题:白酒股起舞,科技股还有戏吗?基金这样看

8月首个交易日,A股放量大涨,喜提开门红。两市成交额突破1.5万亿元。市场风格切换明显,锂电池、光伏、半导体等板块早盘冲高回落,前期回调的白酒、工程机械、建材等板块接棒领涨。

8月行情会否出现风格切换?

公募基金最新策略认为,8月市场风格或再平衡,市场主线将向中长期逻辑切换。在这过程中,传统核心资产有望出现估值修复,科技创新和先进制造板块也依然是行情主线之一。

传统核心资产迎估值修复

8月2日,白酒、军工、水泥等板块卷土重来,连日狂飙的锂矿、新能源、半导体等成长板块走弱。两市成交额达到1.51万亿元,北向资金净流入51.84亿元。

来源:Wind来源:Wind

展望8月,招商基金指出,宏观经济驱动力和亮点犹存,基本面支撑市场结构再平衡,部分景气回升行业具备左侧配置价值。近期市场增量资金流入趋缓,场内活跃投资者仓位快速接近年初高点,后续调仓效应趋于减弱。目前,市场流动性仍然宽松,传统核心资产回调预期已充分反映,在再平衡过程中有望实现估值修复。

“从中报预告情况来看,A股盈利在持续回升。在流动性保持相对平稳态势下,预计接下来市场整体处于上行趋势中。”前海联合基金认为,当前经济内在动能仍在持续修复,预计下半年企业盈利将持续维持较高景气,A股估值仍有扩张空间。

“当前市场流动性维持合理充裕,但进一步上行空间也有限。”平安基金指出,今年以来增量资金入场放缓,市场转为存量博弈,高增速业绩成为投资制胜关键。近期的市场波动,主要是大涨之后市场出现自发性调整压力,叠加事件因素影响,引发外资流出和市场风险偏好收缩,并不存在系统性风险。

科技创新仍是主线之一

前海联合基金指出,8月份可优选业绩增速和估值匹配度更好的成长板块和周期板块。“科技创新和先进制造仍是接下来的行情主线之一,优选半导体和新能源产业链;周期板块估值性价比也在凸显,可优选钢铁、煤炭、有色、化工等赛道。”

“着眼半年到一年,随着工业企业利润改善,智能制造战略推进背景下科技研发创新投入有望持续加大,高端制造、信息技术、5G应用如车联网、半导体、人工智能板块等有望进一步打开投资空间,进入左侧布局期。长期消费服务中持续有涨价能力和国产品牌也有望迎来春天,如医美、化妆品、医疗服务、教育、中高端白酒等行业。”前海联合基金认为。

平安基金建议,接下来可重点关注景气确定性较强、业绩有望高增长的新能源汽车、半导体、消费电子、AI、CXO服务等细分成长赛道。此外,还可以关注受益于海外需求拉动的石油石化、化工、有色、光伏等板块。

诺安基金表示,从当前经济数据来看,高技术制造业和装备制造业的PMI持续高于整体PMI,反映了高端制造业在持续加快发展,高端制造业仍是未来市场配置主线,接下来可关注高端制造业板块以及中报业绩强预期标的。

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