呐,你们要的股债均衡型基金

发布时间: 2020-07-28 19:57:18 来源: 基尔摩斯

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来源:基尔摩斯

有读者说它规模太大,有没有同风格的产品?

当然有!

我用Choice拉取出上191只平衡混合型基金,其中成立3年以上,且近3年最大回撤在-15%左右的只有29只,

若是与广发稳健增长对比,能一较高低的,似乎只剩1只,国富中国收益混合!

该基金成立于2005年6月1日,至今已有15年之久,截至7月26日,国富中国收益混合成立以来涨幅552.95%,近3年涨幅77.61%,近3年最大回撤-15.14%,近1年最大回撤-8.84%。

它的业绩基准是:40%沪深300+55%国债中债全指+5%同业存款。

广发稳健增长的业绩比较基准是:65%沪深300指数+35%中债全指收益率。

相较于广发稳健增长,国富中国收益在业绩比较基准上保守点。

从各季度已披露的资产配置看,国富中国收益从成立以来就在股债上均衡做配置。

自2005年三季度以来,平均股票仓位57.67%,债券仓位37.56%。2020年二季度披露的股票占比61.46%,处于历史高位。

在基金合同中,国海中国收益对投资组合的范围是这样描述的,

股票投资为基金资产的 20%至 65%,债券为 35%至 75%,现金类资产为 5%至 20%。本基金的股票投资主要集中于具有良好分红记录 的上市公司,该部分股票和债券投资比例将不低于基金资产的 80%。

它的管理费为1.38%,相较同类基金较低,可能是因为规模较小,想吸引客户的原因。

现任基金经理徐荔蓉从2010年9月开始管理,至今已近10年。

数据来源:天天基金网,截至20200727

徐荔蓉进入证券行业已有22年,管理公募基金超过15年。回顾徐荔蓉的从业经历,其历任中国技术进出口总公司金融部副总经理、融通基金基金经理、申万巴黎基金(现“申万菱信基金”)基金经理。2008年加入国海富兰克林基金,如今担任副总经理、投资总监、研究分析部总经理,以及一线的基金经理。

他管理的3只基金都在5年以上,国富中国收益混合近10年。

徐荔蓉认为,自己是自下而上的选股风格,在组合策略上,偏向均衡,降低波动率。“我是偏逆向的投资者”,徐荔蓉说,

富国中国收益在他管理后,股票的换手率一直维持在业内低水平,在2016年上半年仅有76%。

与广发稳健增长相比,2010年-2020年各年度中,广发稳健增长相对于国富中国收益,胜多败少。

图:国富中国收益近10年各年度业绩

图:广发稳健增长近10年各年度业绩

截至2020年6月底,国富中国收益的规模是4.15亿,与广发稳健增长的200亿无法相比。

如果我们把近3年最大回撤容忍度适度放大到-25%以内,则增加27只。

交银优势行业、嘉实增长混合、交银定期支付双息平衡混合、华夏回报、易方达平稳增长等都是耳熟能详的。

但,请留意一点,上述的27只基金,尤其是近3年回撤超过20%的,其在股债配置上并没有像广发稳健增长、国富中国收益那样的均衡。

以交银优势行业为例,该基金自何帅2015年7月管理以来,股债配置比例上是失衡的,

所以,一定要具体产品具体分析。

风险提示

基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。

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