7月，安信证券10大金股推荐

大讨论：近期，爆款基金频现引起各方关注，爆款基金是否有利于行业发展？是否有利于基金投资者？

核心观点

自3月下旬市场底部以来，安信策略坚定看多，并鲜明提出A股将迎来“复苏牛”，二季度市场的复苏预期逐步上升和体现，使得在利率上升背景下A股持续走强，我们的观点也在不断得到验证。

我们认为内需复苏已经进行了相当一部分，目前仍在进行中，而海外复苏还处于初期阶段，同时这个阶段国内货币政策不至于收紧，宽信用仍是基调，全球复苏预期还有继续深化空间，“复苏牛”并未结束。同时，近期美元趋弱、中美关系预期企稳、海南的进一步开放以及其他领域的改革推进也有利于市场风险偏好和国内外资金进一步流入A股市场。

另一方面，海外尤其是美国疫情的发展对美国复工、选情及股市的影响值得留意，但整体上我们认为不扭转全球复苏的中期趋势，这个阶段如果因此类外围不确定性导致的A股市场出现下跌，是“复苏牛”中期趋势中的买点，而结构上市场也将从内需消费扩散到科技和外需，未来低估值顺周期板块也存在一定的补涨和估值修复机会。短期我们认为中报高景气和业绩强势的方向依然会得到市场高度认可。近期行业重点关注：云计算、新能源汽车、苹果链、互联网、医药、食品饮料、通信、银行、家电等。

风险提示

全球经济显著低于预期、政策收紧超预期等。