大集合公募化改造提速 精品店路线浮现

发布时间: 2021-06-28 18:58:08 来源: 新浪财经综合

原标题:大集合公募化改造提速 精品店路线浮现

来源:中国基金报

中国基金报记者张莉

资管新规过渡期仅剩最后半年,券商资管大集合产品改造也出现明显提速。同时,更多公司也加入申请公募牌照的队列中。

不少券商资管人士看来,各家机构会根据投研和产品能力的差异走上“精品化”的发展路线,快速提升资管的核心竞争力,并争取更多科技赋能。

28只大集合产品

完成改造

2019年下半年至今,全市场共有75只大集合产品完成改造。

据数据显示,今年以来已有28只产品完成公募化改造,同比增加55%。而过去两年全年,完成改造的大集合产品的数量分别为8只和39只。

2019年8月,中信证券率先完成首只公募化改造产品,随后国泰君安资管、东证资管先后完成产品改造。从各家公司情况来看,大集合改造的速度也不尽相同。其中,光大资管、中信证券、东证资管分别完成12只、11只和10只。

不少头部券商资管机构方面表示,按照监管要求已加快旗下大集合产品的改造进度,基本能够完成所有大集合产品的转型工作。

在大集合公募化改造过程中,不同机构已出现分化。从改造进程来看,不少券商资管机构大集合产品完成个数仅为1只或2只,更有机构还交了“白卷”。从业绩来看,中金资管、广发资管、东方红资管等旗下公募化产品业绩表现突出,也有部分大集合公募化改造产品的业绩今年跌幅超12%以上,和业绩最好的产品相比,首尾差超30%以上。

有业内人士表示,一些中小机构的大集合产品吸引力较低、产品本身设计也存在一些问题,加上规模不大,改造成公募产品的难度较大,不少公司会选择直接清算。

除公募化改造加速外,不少券商资管也纷纷加入公募赛道。

据不完全统计,截至目前,已有14家券商持有公募牌照。同时,20家券商资管子公司正式运营。此外,包括中金、中信、中信建投(601066)、国金等券商均公布了设立资管子公司的计划。这也意味着,今年将会迎来一波资管子公司的“成立潮”。

发展精品化产品线成主流

随着公募化转型的推进,各家券商依托自身优势不断创新,同时也走出了各具特色的“精品店”模式。

据广发资管相关业务负责人介绍,广发资管依托集团优势、抓住券商财富管理转型的机遇,在产品布局上坚持差异化、精品化的发展道路。

“在权益投资业务方面,打造稳健均衡收益的差异化产品;在固定收益投资业务方面,在原有优势上打造精品化产品线。同时,公司在智能投研平台、统一风控平台、产品生命周期管理平台的建设上不断发力,全面提升资产管理业务数字化水平,打造核心旗舰产品。”上述广发负责人表示。

东方红资产管理表示,大集合产品转为公募基金意义重大,可延续公司大集合产品线多年来累积的历史业绩、客户资源和行业口碑等,投资门槛降低意味着可以将优质产品覆盖到更广泛的投资者群体,实践真正的普惠金融意义。

与此同时,投研能力的拓展也成为券商资管提高主动管理能力的重要破局点。据介绍,财通资管在“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”投研理念指导之下,打造了一支层次清晰、专业过硬、凝聚力强的投研团队。在具有传统优势的固收投资领域,搭建了运转高效的一体化投研体系,制定了较为完备的信用风险管理体系。

中金资管在公募及私募投资管理业务上均有所布局,为大集合转公募提供了有效的智力支持。据了解,中金公司(601995)投研架构设置比照国际顶尖投资公司,建立了领先的投研体系和完善的风险管理体系,优异的投资业绩及规范的管理运作,获得了客户高度认可,为大集合转公募提供了坚实的软件支持。

值得注意的是,在发展公募产品的同时,科技赋能更是成为券商资管提升竞争力的关键。

据了解,广发资管自主开发了从信息获取、信用研究、投资决策、交易测算、组合管理、风险预警的一体化智能投研平台,覆盖了公司固收、权益等业务条线,增强了对FOF研究及资产配置的支撑。“通过主动拥抱前沿人工智能科技,实现了客户的增长、公司资产规模的增长及公司核心投研能力的全面提升,并为业务发展及全面数字化转型提供了系统性支持。”

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