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原标题：期权日报（20210524）：认购期权隐含波动率震荡下行来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值
5月24日当天，期权市场成活跃。50ETF期权合约共计成交了2402544张，其中认购期权成交1304322张，认沽期权成交1304322张，PUT-CALL比率（PCR指标）为84.20%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1828763张，其中认购期权成交966645张，认沽期权成交1098222张， PCR指标为89.19%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了321327张，其中认购期权成交166858张，认沽期权成交154469张， PCR指标为92.58%；沪深300股指期权合约共计成交了89850张，其中看涨期权成交54930张，看跌期权成交34920张，PCR指标为63.57%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上行0.46%和0.42%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-17%之间，认沽期权的在18%-23%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在19%-25%之间。
嘉实沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-19%左右，认沽期权的在19%-24%左右。
沪深300股指期权，看涨期权隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在17%左右，看跌期权的在22%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下行，当天上证50指数期货成交了46824张合约，沪深300指数期货成交了117677张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.51%和-0.4%。
