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本文提纲：①图文透析；②综合评述及投资建议；③优选基金归属
01
图文透析
1
基金出镜
注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期），指数数据采用业绩基准所对标指数。
截止今日，该基金成立以来4.1年，年均复利收益率23.20%；同期申银万国制造业指数年均复利2.66%。近五年年均复利收益率--%，同期指数复利回报率4.52%。
现任经理上任以来4.1年，任职以来年均复利收益率23.20%；同期指数复利回报率2.66%。
a. 基金季度规模趋势图:
当前规模13.2亿。
b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:
2021Q1股票资产占净值比84.07%；债券--%；现金15.84%。
20Q4机构投资者占比：9.74%。
2
基金分类及投资策略阐述
a. 基金详细分类表:
汇添富高端制造股票是一只聚焦高端制造行业相关的追求资本增值的标准行业股票基金。
契约规定股票仓位【80%+】（投资于高端制造业上市公司股票资产及存托凭证占非现金基金资产的比例不低于80%）；债券及其它仓位【5%+】。
宏赫统计历史仓位【股票：80-90%；债券：0-2%】
b. 投资目标和原则：
目标：本基金主要投资于高端制造业的优质上市公司。本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的中长期稳健增值。
原则：---
c. 决策依据（摘要）：
投资策略：
股票库的构建
本基金对初选股票库的构建，是在高端制造业上市公司的范畴中，过滤掉明显不具备投资价值的股票。剔除的股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票、筹码集中度高且流动性差的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等。
同时，本基金将密切关注股票市场动态，根据实际情况调整初选股票库。
在初选股票库的基础上，本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值。主要考虑几方面因素：
1）竞争优势
2）成长性
3）公司治理
4）财务稳定
5）估值合理
基金经理根据本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，构建投资组合并动态调整。
3
成立以来年度收益一览
a. 基金年度收益PK指数图表：
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率
自2018以来至今3.3年时间，该基金累计收益率73%，同期申万制造指数累计回报率为19%；平均股票仓位为84.5%，债券仓位0.6%；实现年均复利增长率为17.94%，同期指数为5.33%。
在3个整年度评测期战胜指数2期，胜率【67%】；今年以来收益率-0.47%，暂时战胜指数。
4
历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理
赵鹏飞（20170320-至今）
该基金成立以来，历任1位经理，平均任期4.1年。
历任经理管理能力加权宏赫评级【AAA】；
现任经理管理能力获得宏赫评级【AAA】。
现任经理简介
赵鹏飞，男，北京大学经济学硕士。曾任职于日信证券、光大证券和太平洋资产，担任高级投资经理等岗位。2015年8月加入汇添富基金管理股份有限公司。
至今共管理过12只基金。当前管理基金如下：
b. 现任经理同时在任管理基金
现任经理同时管理着8只基金的叠加19.9年时间加权评级为【B+】。
目前经理【不是】该公司权益投资决策委员会成员。任职--。
5
基金净值回撤压力测试
自成立以来最大回撤率为：29.64%，近五年最大回撤率为：29.64%。
宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
TOP 极端测试
市场短期下跌Top-One：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，同期本基金下跌：--%。
市场短期下跌Top-Two：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，同期本基金下跌：16.78%。
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市场长期下跌Top-One：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，同期本基金下跌：--%。
市场长期下跌Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，同期本基金下跌：28.50%。
近年各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：
市场短期回撤测试
市场长期回撤测试
综合回撤得分【1.94】分。
受损较大：短期时段5，是指数损失的133%。
受损较小：短期时段4，是指数损失的69%。
投资自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。
6
基金经理择时能力分析
a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图
注：择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易，操作很难的事情，众多投资大师都选择不择时，所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何，投资者可以定购我们的基金评级专栏，待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。
【HH】择时分析
基金自成立以来14个季度考量期间，历任经理平均全部持股41只，前十占投资比72%。
现任经理管理14个季度期间，平均持股41只，前十占投资比72%。股票平均仓位84.5%。
调仓幅度：考量期较短，淡化择时，基本维持高仓位运作。
持股集中度：个股集中度逐步趋于分散，前十仓占比集中。
择时风格：仓位择时【】持股择时【】策略平衡【】持股成长【√】
b. 全部持股个数分析
红色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为持股趋于集中的参考线
折线落于虚线上为分散，虚线下为集中。
c.现任经理管理以来持股集中度趋势（基金经理管理5年以上的呈现此图）
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7
基金经理择股能力分析
考察1：特殊时期持股分析
此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。
a. 2015年中小创世界时的持股
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b. 2017年漂亮50估值回归时的持股
时任经理：赵鹏飞
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
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