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资金日评 （资金组）
今日资金面基本呈现宽松态势。早盘银行融出充足，隔夜供大于给，7d价格从早盘2.6%一路下行至2.2%附近，14d在2.6左右交投一般，午后减点隔夜频现，宽松状态一直维持在尾盘。
央行进行1200亿元逆回购操作，实现净投放200亿元。
一级市场（今日结果）（一级组）
【11月3日利率债结果】
【国开结果】
3Y 200207X11 加权利率 3.1197% 全场倍数 5.78倍 边际倍数 3.12倍
7Y 200209X15 加权利率 3.4826% 全场倍数 7.94倍 边际倍数 24.5倍
20Y 200220X11 加权利率 3.9525% 全场倍数 7.6倍 边际倍数 7.24倍
今日国开市场情绪稳定，皆低估值发出。3Y考虑返费后结果为3.1737，低于二级价格3.9BP发出；7Y考虑返费后结果为3.5238，低于估值4.9BP发出；20Y考虑返费后结果为3.9853，低于二级价格0.5BP发出。
【农发结果】
2Y 092018003Z06 加权利率 3.0085% 全场倍数 8.34倍 边际倍数 1.24倍
7Y 092018002Z22 加权利率 3.5012% 全场倍数 5.52倍 边际倍数 8.46倍
今日农发市场客盘情绪一般，两支皆低估值较多发出。2Y考虑返费后结果为3.0594，低于二级价格9.5BP；7Y考虑返费后结果为3.5343，低于二级价格5.6BP。
【2020-11-03短融一级发行结果】
20中信建投CP015， ，45e， AAA， 87D， 其他，【3.12】， 中信建投证券， 2021-01-29， 周五到期
20苏新国资SCP010， 休2，2e， AA+， 165D， 国企，【2.4】， 交通银行， 2021-04-17， 周六到期
20常德经建SCP003， 休2，7e， AA+， 270D， 国企，【3.6】， 农业银行， 2021-07-31， 周六到期
20恒逸CP005， ，6e， AA+， 1Y， 民企，【6.5】， 中国银行， 2021-11-04， 周四到期
20厦翔业SCP019， ，5e， AAA， 132D， 国企，【3.27】， 建设银行， 2021-03-16， 周二到期
20天恒置业SCP004， 休1，10e， AA， 270D， 国企，【3.62】， 中信建投证券， 2021-08-01， 周日到期
20柳州投资CP003， ，3-5e， AA+， 1Y， 国企，【4.49】， 银河证券， 2021-11-05， 周五到期
20武清经开SCP003， 休1，5e， AA， 270D， 国企，【5.29】， 中信证券， 2021-08-01， 周日到期
20芜湖新马SCP002， 休1，5e， AA， 180D， 国企，【3.75】， 中信银行， 2021-05-03， 周一到期
20鲁钢铁CP004， ，15e， AAA， 1Y， 国企，【3.74】， 建设银行， 2021-11-04， 周四到期
【2020-11-03中票一级发行结果】
20上饶投资MTN003， ，5-12e， AAA， 3Y+N， 国企，【5.17】， 中国银行， 2023-11-03， 周五到期
20浙能源MTN005， ，15e， AAA， 5Y， 国企，【3.95】， 建设银行， 2025-11-04， 周二到期
20首旅MTN005， 休2，5e， AAA， 3Y+N， 国企，【4.58】， 交通银行， 2023-11-04， 周六到期
20谷财MTN001， ，5e， AA， 3Y+2Y， 国企，【4.07】， 杭州银行， 2025-11-04， 周二到期
20吴中国太MTN002， 休2，5e， AA+， 3Y， 国企，【3.94】， 民生银行， 2023-11-04， 周六到期
20柯桥经开PPN002：【5.0】绍兴柯桥经济开发区开发投资有限公司, 3Y,AA,3-6亿,国企,浙江,发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：PR绍柯开
20南昌水投PPN005：【4.4】南昌水利投资发展有限公司, 3Y+2Y,AA+,8.5亿,国企,江西,发行：1103,缴款：1104,已发公募：PR洪水利
20六合交通PPN005：【4.8】南京六合交通工程建设投资(集团)有限公司, 3Y,AA,2亿,国企,江苏,发行：1103,缴款：1104,已发公募：18六合交通MTN002
20咸宁高新PPN004：【5.76】咸宁高新投资集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA+,5亿,国企,湖北,发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：20咸宁高新CP001
20溧水城建PPN004：【4.74】南京溧水城市建设集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：PR溧水债
一级市场（11月4日发行）（一级组）
【利率债】
11月4日
今日簿记利率债
利率债1440亿=国债0亿+政金债200亿+地方债0亿
国债
20附息国债14 720亿元 3年 混合式
20附息国债08(续4) 720亿元 7年 2.85% 混合式
农发
14:00-15:00
20农发09(增2) 20亿元 1年 2.68% 荷兰式
20农发10(增2) 90亿元 10年 3.79% 荷兰式 追加不超过10亿
16农发18(增20) 90亿元 10年 3.58% 荷兰式 追加不超过10亿
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
无
【短融中票】
【2020-11-04超短融一级发行信息】
11月04日, 20北控集SCP005, 0.08年休2, 10亿, AAA, 国企, 【暂定1.00-2.00】, 11-05, 11-06
11月04日, 20北部湾SCP009, 0.08年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-05, 11-06
11月04日, 20中化股SCP025, 0.09年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-05, 11-06
11月04日, 20悦达SCP009, 0.41年休1, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-05, 11-06
11月04日, 20天成租赁SCP012, 0.49年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-05, 11-06
11月04日, 20杭经开SCP001, 0.49年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20杭城投SCP002, 0.74年, 12.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-05, 11-06
11月04日, 20西宁城投SCP002, 0.74年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20华邦健康SCP004, 0.74年, 3亿, AA+, 民企, 【待定】, 11-06, 11-09
【2020-11-04中票一级发行信息】
11月04日, 20中交四局MTN001A, 2+N年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20恒信租赁MTN002, 2.00年休1, 5+10亿, AAA, 公众, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20中电投MTN017, 2+N年休1, 23亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 11-06, 11-09
11月04日, 20中交四局MTN001B, 3+N年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20中建二局MTN003A, 3+N年, 5+5亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20中粮置业MTN001, 3+N年, 7.5+7.5亿, AAA, 央企, 【4.20-5.20】, 11-06, 11-09
11月04日, 20鲁高速股MTN002, 3+N年, 10+5亿, AAA, 国企, 【3.70-4.70】, 11-06, 11-09
11月04日, 20科学城MTN001, 3+2年, 10+8亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 11-06, 11-09
11月04日, 20新中泰MTN003, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20四川发电MTN003, 3+N年, 5+5亿, AA+, 央企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20济宁中区MTN001, 3+2年, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 11-06, 11-09
11月04日, 20中建二局MTN003B, 5+N年, 5+5亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-06, 11-09
【其他金融债】
今日簿记其他金融债
无
【ABS】
今日簿记ABS
无
【公司债】
今日簿记公司债
20海垦01-小公募 海垦集团 11月4日14:00-17:00 7亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信证券/国开证券 3.5-4.5 深交所
20茅台01-小公募 贵州茅台集团 11月4日14:00-17:00 150亿元（未设基础规模） 3+3+1年 AAA/AAA 中诚信 无担保 五矿证券 2-3.5 上交所
20深铁06-小公募 深圳地铁 11月4日14:00-16:00 15亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 国信证券/光大证券/平安证券/中信建投证券 3.2-4.2 深交所
20二局Y2-小公募 中交二公局 11月4日 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 新世纪 有担保 中国交通建设股份有限公司担保 中信证券/开源证券/海通证券 上交所
20二局Y3-小公募 中交二公局 11月4日 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 新世纪 有担保 中国交通建设股份有限公司担保 海通证券/中信证券/开源证券 上交所
【企业债】
今日簿记企业债
20醴陵高新债 11月4日14:00-16:00 7.5亿元 5+2年（第3-7年20%） AA AAA 中证鹏元 湖南省融资担保集团有限公司 民生证券 跨市场 湖南省 2020/11/5 上限6.2
【非公开】
今日簿记非公开
复地(集团)股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月4日 5亿元 2+1年 4.5-5.5 AAA/- 无担保 国泰君安证券/中山证券/中信证券 上交所
江苏邗建集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 11月4日 8亿元 3年/5年 4.0-5.0/5.0-6.0 AA/- 有担保 江苏省信用再担保集团有限公司担保 海通证券 上交所
怀化经济开发区开发建设投资有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第二期) 11月4日 5亿元 3+2年 上限7.50 AA/AA 东方金诚 有担保 怀化市城市建设投资有限公司担保 恒泰长财证券 上交所
泰州凤城河建设发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 11月4日 5亿元 3+2年 4.3-5.3 AA+/- 无担保 大同证券/中山证券 上交所
咸阳市城市建设投资控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券 11月4日 10亿元 2年 6.0-6.5 AA/- 无担保 方正证券/国融证券 上交所
银川市城市建设投资控股有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月4日 13.8亿元 3+2年 4.0-5.5 AA+/- 无担保 方正证券 上交所
凉山州发展(控股)集团有限责任公司2020年面向专业投资者非公开发行扶贫专项公司债券(第一期) 11月4日 20亿元 2+2+1年 [] AA+/AA+ 联合评级 无担保 中信建投证券/国泰君安证券 上交所
铜陵市综合交通投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 11月4日 [] 5亿元 3+2年 AA/AA 新世纪 无担保 国金证券 上交所
【PPN】
今日簿记PPN：
20淄博高新PPN002：【5-6】淄博高新城市投资运营集团有限公司, 2Y+1Y,AA,4-7亿,国企,山东,发行：1104-1105,缴款：1106,已发公募：19淄创01
20西安航天PPN002：【5.5-6.5】西安航天城投资发展集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,不超过10亿,国企, 陕西,发行：1104,缴款：1105,已发公募：12西安航天债
20盛裕投资PPN001：【4.3-5.5】扬州盛裕投资发展有限公司, 3Y+2Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：1104-1105,缴款：1106,已发公募：20盛裕投资MTN001
二级市场
【存款】
今日线下存款价格继续下行，市场成交清淡。
【利率债】
今天利率债交投活跃，收益率先下后上，日内波动不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，交易盘为主买卖，外资买入5Y，大行买入3Y和5Y品种。金融债方面，大行买入3Y和5Y，其他期限是基金和券商为主买卖。
短利率：今日市场交投较为清淡，各期限收益率均小幅下行，其中国债整体下行幅度较为明显。
【信用债】
短融&NCD
今日NCD交投较为活跃，早盘成交以月内到期为主，午盘后6m-9m国股需求增多，基金主要看3m期限，各期限收益率较昨日变化不大。具体来看国股收益，12月底2.45；春节前3.08；明年3月底3.09；明年6月底3.14；明年9月底3.19。
中票
今日中票交投清淡，中高评级个券估值加点成交。
企业债、公司债
今天公司债企业债交投活跃，买盘情绪较好，ofr矜持，3年以内AA+资质以上个券交投为主，低估值成交居多，长久期个券交投活跃度提升。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜、高洁、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
